Evaluation of the Performance of Mutual Stock Fund Strategies Using the Entropy-Based Topsis Method
| dc.contributor.author | Çömlekçi, İstemi | |
| dc.date.accessioned | 2025-03-24T19:47:23Z | |
| dc.date.available | 2025-03-24T19:47:23Z | |
| dc.date.issued | 2024 | |
| dc.department | Düzce Üniversitesi | |
| dc.description.abstract | Investors always need to answer the question of which financial assets should be invested. The question that investors who have the opportunity to create a portfolio by spending less time with investment funds managed by professionals has become which fund should be preferred. For this reason, fund return, risk level, fund performance, and persistence of fund performance have become important issues. In this study, it is aimed to determine the factors affecting the selection of mutual funds and to determine the fund’s performances according to the fund strategy. The data set of the research consists of data between January 2019 and December 2023 of 55 mutual funds traded in TEFAS, which have data for the last five years. These 55 mutual funds are divided into eight different groups according to their investment strategies. Short-, medium-, and long-term returns, portfolio size, number of shares, and fund management fee were taken as factors affecting fund selection. The entropy method was used to determine the weights of the criteria affecting fund selection, and the Topsis method was used to rank the fund performances. According to the study results, the two most important criteria affecting fund selection are fund management fee and medium-term return. The funds with the highest fund performance are those that follow a sector strategy. Mutual sector funds were followed by participation mutual funds and funds that followed a diversification strategy. The fund groups with the lowest fund performance are funds investing in Bist 100, Bist 30, and subsidiary shares. | |
| dc.description.abstract | Yatırımcıların her zaman için hangi finansal varlıklara yatırım yapılması gerekir sorusunu yanıtlamaları gerekmektedir. Profesyoneller tarafından yönetilen yatırım fonları ile daha az zaman ayırarak portföy oluşturma imkanına sahip olan yatırımcılar için hangi fon tercih edilmeli sorusu önemli hale gelmiştir. Bu nedenle fon getirisi, risk düzeyi, fon performansı ve fon performansının sürekliliği önemli bir konu haline gelmiştir. Bu çalışmada, hisse senedi yatırım fonu seçimine etki eden unsurların belirlenmesi ve fon stratejisine göre fon performanslarının belirlenmesi amaçlanmıştır. Araştırmanın veri setini TEFAS’ta işlem gören ve son beş yıllık verisi bulunan 55 adet hisse senedi şemsiye fonunun Ocak 2019-Aralık 2023 tarihleri arasındaki verileri oluşturmaktadır. Bu 55 hisse senedi yatırım fonu yatırım stratejilerine göre 8 farklı gruba ayrılmıştır. Fon seçimine etki eden unsurlar olarak kısa, orta ve uzun vadeli getiri, portföy büyüklüğü, pay adedi ve fon yönetim ücreti alınmıştır. Fon seçimine etki eden kriterlerin ağırlıklarının belirlenmesinde entropi yöntemi, fon performanslarının sıralanmasında ise topsis yöntemi kullanılmıştır. Çalışma sonuçlarına göre fon seçimine etki eden en önemli iki kriter fon yönetim ücreti ve orta vadeli getiridir. Fon performansı en yüksek olan fonlar sektör stratejisi izleyen fonlardır. Bu fonları Katılım hisse senedi fonları ve çeşitlendirme strateji izleyen fonlar takip etmiştir. Fon performansı en düşük olan fon grupları ise Bist 100, Bist 30 ve iştirak hisselerine yatırım yapan fonlardır. | |
| dc.identifier.doi | 10.25295/fsecon.1470123 | |
| dc.identifier.endpage | 1038 | |
| dc.identifier.issn | 2564-7504 | |
| dc.identifier.issue | 3 | |
| dc.identifier.startpage | 1020 | |
| dc.identifier.uri | https://doi.org/10.25295/fsecon.1470123 | |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/20.500.12684/18699 | |
| dc.identifier.volume | 8 | |
| dc.language.iso | tr | |
| dc.publisher | Ahmet Arif EREN | |
| dc.relation.ispartof | Fiscaoeconomia | |
| dc.relation.publicationcategory | Makale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı | |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | |
| dc.snmz | KA_DergiPark_20250324 | |
| dc.subject | Mutual Funds|Fund Performance|Entropy|Topsis|Hisse Senedi Fonları|Fon Performansı|Entropi|Topsis | |
| dc.title | Evaluation of the Performance of Mutual Stock Fund Strategies Using the Entropy-Based Topsis Method | |
| dc.title.alternative | Hisse Senedi Yatırım Fonu Stratejilerinin Performansının Entropi Temelli Topsis Yöntemi ile Değerlendirilmesi | |
| dc.type | Article |
