FAMA-FRENCH ÜÇ FAKTÖRLÜ VARLIK FİYATLAMA MODELİ’NİN GEÇERLİLİĞİ: BORSA İSTANBUL ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA
No Thumbnail Available
Date
2018
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Van Yüzüncü Yıl Üniversitesi
Access Rights
info:eu-repo/semantics/openAccess
Abstract
Bu araştırmanın amacı, hisse senedi getirileri üzerinde; pazar riskpriminin, firmalara ait defter değeri / piyasa değeri oranlarının ve firmabüyüklük ölçülerinin etkilerini ortaya koymaktır. Fama ve French (1993) çokfaktörlü modeller üzerine yaptıkları çalışmalarda hisse senedi getirilerininFinansal Varlık Fiyatlama Modeli’nde belirtildiği gibi tek bir faktöre bağlıolmadığını, portföyün getirisinin aynı zamanda firma büyüklük ölçüsü vedefter değeri / piyasa değeri oranı faktörlerinden de etkilendiğini tespitetmişlerdir. Bu çalışmada Fama ve French Üç Faktörlü Varlık FiyatlamaModeli’nin Borsa İstanbul’da geçerliliği araştırılmıştır. Çalışmada 2010-2017yılları arasında Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi’nde faaliyetgösteren 49 firmaya ait hisse senetlerinin aylık verileri regresyon analiziyöntemi ile test edilmiştir. Çalışmada Fama ve French (1993)’in yaptıklarıçalışmaların aksine Borsa İstanbul’da değer primi varlığına ve ölçek etkisinerastlanmamıştır. Bulgular incelendiğinde firma büyüklüğü açısından büyük,DD/PD oranı açısından ise düşük orana sahip olan BL portföyü en yüksekgetiriyi (%2.06) elde eden portföy olarak gözlemlenmiştir. Fama ve French ÜçFaktörlü Varlık Fiyatlama Modeli’nin, SL, SH ve BM portföyleri için geçerliolmadığı tespit edilmiştir.
Description
Keywords
Fama ve French|Üç Faktörlü Model|Varlık Fiyatlama|Borsa İstanbul
Journal or Series
Yüzüncü Yıl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
WoS Q Value
Scopus Q Value
Volume
Issue
40
