The Day Of The Week Effect In Borsa Istanbul;A Garch Model Analysıs
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2017
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Bu araştırmanın amacı, Borsa İstanbul BIST-100 Endeksi'nde Haftanın Günü Anomalisinin varlığını araştırmaktır. Bu amaçla 03.01.2005-06.11.2015 döneminde firmaların kapanış fiyatları veri seti olarak kullanılmıştır. Veriler logaritmik farkları alınarak getiri serilerine dönüştürülmüş ve GARCH (1,1) Model analizine tabi tutulmuştur. Analiz sonuçlarına göre Pazartesi ve Perşembe günlerinin getirilerini temsil eden katsayıların anlamlı çıkmasına rağmen, haftanın işlem günlerine ait ortalama getiriler birbirine eşittir. Sonuç olarak, incelenen dönemde BIST-100 endeksinde Haftanın Günü Anomalisine rastlanmamıştır.
The aim of this study is to investigate the Day of the Week Effect (DWE) in Borsa Istanbul BIST-100 Index. For this purpose, the dataset of closing prices of the firms was gathered from 03.01.2005 to 06.11.2015. The data transformed to return series by taking logarithmic differences, and analyzed with GARCH (1,1) Model. According to the findings, although the coefficients representing the returns of Monday and Thursday are statistically significant, the returns of the trading days of the week are equal. Consequently, for the related period, DWE did not detected in BIST-100 Index.
The aim of this study is to investigate the Day of the Week Effect (DWE) in Borsa Istanbul BIST-100 Index. For this purpose, the dataset of closing prices of the firms was gathered from 03.01.2005 to 06.11.2015. The data transformed to return series by taking logarithmic differences, and analyzed with GARCH (1,1) Model. According to the findings, although the coefficients representing the returns of Monday and Thursday are statistically significant, the returns of the trading days of the week are equal. Consequently, for the related period, DWE did not detected in BIST-100 Index.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
İktisat, İşletme
Kaynak
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
13
Sayı
3
