Bist 100 Ve Kurumsal Yönetim Endeksi Volatilitelerinin Karşılaştırmalı Analizi
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2015
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Kurumsal yönetim ilkelerini benimseyen ve uygulayan firmaların hisse senetlerinden oluşan Kurumsal Yönetim Endeksi'nin volatilitesinin ulusal gösterge endeksi olan BİST 100 Endeksinin volatilitesine göre daha düşük olup olmadığını sınamak amacıyla; ARCH, GARCH, EGARCH ve TGARCH modelleri kullanılarak 31.08.2007 - 31.12.2013 tarihleri arasında BİST Kurumsal Yönetim ve BİST 100 Endekslerine ait 1592 adet günlük veri kullanılarak E - Views 8 ekonometri paket programı yardımıyla analizler gerçekleştitilmiştir. Çalışmanın sonuçlarına göre her iki piyasada da volatilite kümelenmeleri gözlemlenmiştir. Piyasada meydana gelen şokların yarılanma süresi BİST 100 Endeksinde göre daha azdır. Hesaplanan volatilitelerde ise XKURY Endeksinin volatilitesi BİST 100 Endeksine göre daha düşük seviyede gerçekleşmiştir. Böylelikle Kurumsal yönetim ilkelerini benimseyen ve uygulayan firmaların hisse senetlerinden oluşan Kurumsal Yönetim Endeksi'nde risk oranı BİST 100 Endeksine nazaran daha düşük olduğu sonucuna ulaşılmıştır
The main hypothesis of this study, which is 'The volatility of the ISE Corporate Governance Index that consists of stocks of firms to adopt and implement the principles of corporate governance, is lower than the volatility of ISE 100, ISE 50 and ISE 30 indexes', was analyzed by using ARCH, GARCH, EGARCH and TGARCH model by E-Views. Between 31.08.2007 - 31.12.2013, 1592 daily datas that belong to Corporate Governance and ISE100 indexes were used for analysing. According to results, volatility clustering has been observed in both indexes. Half-life of volatility experienced in ISE 100 Index is lower than Corporate Govarnence Index. As a result; the volatility of the Corporate Governance Index that consists of stocks of firms to adopt and implement the principles of corporate governance, is lower than the volatility of ISE 100 has been reached
The main hypothesis of this study, which is 'The volatility of the ISE Corporate Governance Index that consists of stocks of firms to adopt and implement the principles of corporate governance, is lower than the volatility of ISE 100, ISE 50 and ISE 30 indexes', was analyzed by using ARCH, GARCH, EGARCH and TGARCH model by E-Views. Between 31.08.2007 - 31.12.2013, 1592 daily datas that belong to Corporate Governance and ISE100 indexes were used for analysing. According to results, volatility clustering has been observed in both indexes. Half-life of volatility experienced in ISE 100 Index is lower than Corporate Govarnence Index. As a result; the volatility of the Corporate Governance Index that consists of stocks of firms to adopt and implement the principles of corporate governance, is lower than the volatility of ISE 100 has been reached
Açıklama
Anahtar Kelimeler
İktisat
Kaynak
Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
16
Sayı
2
