Examining the Ramadan Anomaly in Borsa Istanbul: A Research on The Participation Index

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorÇömlekçi, İstemi
dc.date.accessioned2025-03-24T19:47:11Z
dc.date.available2025-03-24T19:47:11Z
dc.date.issued2024
dc.departmentDüzce Üniversitesi
dc.description.abstractThe efficient markets hypothesis argues that stock prices reflect all information in the market and that it is not possible for investors to obtain abnormal returns. However, in some of the academic studies, it was determined that this hypothesis was not valid and these situations were stated as anomalies. The aim of this study is to examine whether there is a Ramadan effect, which is among the periodic anomalies in Borsa Istanbul. The research covers a 166-month period between January 2011 and May 2024. In the study, the power ratio method was used to detect the Ramadan anomaly in the Participation Index. As a result of the study, it was determined that the highest monthly average return occurred in the month of Rabi al-Ahir and the lowest monthly average return occurred in the month of Cemaziyelahir. As a result of the study, it was concluded that there was a periodic anomaly in the months of Rajab and Ramadan, which are the three months considered sacred in Islamic belief, and that there was no effect of Shaban.
dc.description.abstractEtkin piyasalar hipotezi, hisse senedi fiyatlarının piyasadaki her türlü bilgiyi yansıttığı ve yatırımcıların normalüstü getiri elde etmesinin mümkün olmadığını savunmaktadır. Fakat yapılan akademik çalışmaların bir kısmında bu hipotezin geçerli olmadığı saptanmış ve bu durumlar anomali olarak belirtilmiştir. Bu çalışmanın amacı Borsa İstanbul’da dönemsel anomaliler arasında yer alan Ramazan etkisinin var olup olmadığının incelenmesidir. Araştırma Ocak 2011- Mayıs 2024 dönemleri arasında 166 aylık bir dönemi kapsamaktadır. Çalışmada Katılım Endeksinde Ramazan ayı anomalisinin tespiti için güç oranı yöntemi kullanılmıştır. Çalışma sonucunda en yüksek aylık ortalama getirinin Rebiülahir ayında, en düşük aylık ortalama getirinin ise Cemaziyelahir ayında gerçekleştiği tespit edilmiştir. Çalışma sonucunda İslam inancında mübarek kabul edilen üç aylardan Recep ve Ramazan aylarında dönemsel anomali olduğu, Şaban ayı etkisinin ise olmadığı sonuçlarına ulaşılmıştır.
dc.identifier.doi10.17755/esosder.1491110
dc.identifier.endpage1490
dc.identifier.issn1304-0278
dc.identifier.issn1304-0278
dc.identifier.issue92
dc.identifier.startpage1479
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.17755/esosder.1491110
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12684/18543
dc.identifier.volume23
dc.language.isotr
dc.publisherCahit AYDEMİR
dc.relation.ispartofElectronic Journal of Social Sciences
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.snmzKA_DergiPark_20250324
dc.subjectEfficient Market Hypothesis|Periodic Anomalies|Participation Index|Ramadan Effect|Etkin Piyasa Hipotezi|Dönemsel Anomaliler|Katılım Endeksi|Ramazan Etkisi
dc.titleExamining the Ramadan Anomaly in Borsa Istanbul: A Research on The Participation Index
dc.title.alternativeBorsa İstanbul’da Ramazan Ayı Anomalisinin İncelenmesi: Katılım Endeksi Üzerine Bir Araştırma
dc.typeArticle

Dosyalar

Koleksiyon

Öksüz Yayınlar Koleksiyonu