Hisse Senedi Piyasasında Yılın Ayları Anomalilerinin Getiri ve Volatilite Üzerindeki Etkisinin İncelenmesi: Borsa İstanbul Uygulaması
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2017
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Atatürk Üniversitesi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Bu çalışmada amaç, BIST’de yılın ayları anomalilerin varlığı tespit edilerek belirlenen anomalilerin BIST’de oluşan getiri ve volatilite üzerindeki etkilerini saptamaktır. Çalışma kapsamında, anomalileri ve volatiliteyi incelemek için 2002-2016 tarihleri arasında, BIST 100, BIST Mali, BIST Hizmet, BIST Sinai ve BIST Teknoloji endekslerine ait günlük kapanış verileri kullanılmış, ARCH-GARCH yöntemleri ile analiz edilmiştir. Ayrıca çalışmada 2008 Küresel Kriz etkisini görebilmek amacıyla 02.01.2008-30.08.2009 tarihleri arası için kriz dönemi ve kriz hariç dönem olmak üzere iki dönem ele alınmıştır. Yapılan çalışmanın sonucunda kriz ve kriz hariç dönemde Türkiye piyasalarında yaşanan volatilite üzerinde yılın ayları anomalileri saptanmıştır.
The aim of in this study, the existence of the months of the year in the BIST is determined and the effects of the determined anomalies on the volatility and return in the BIST are determined. In order to investigate the anomalies and volatility, daily closing data of BIST 100, BIST Mali, BIST Service, BIST Sinai and BIST Technology indices were used between 2002 and 2016 and analyzed with ARCH-GARCH methods. In addition, in order to see the effect of 2008 Global Crisis in the study, two periods were considered between 02.01.2008-30.08.2009 for crisis period and period except Crisis. As a result of the work done, except for the crisis and the crisis the months of the year effect anomalies were determined on the volatility in the Turkish markets.
The aim of in this study, the existence of the months of the year in the BIST is determined and the effects of the determined anomalies on the volatility and return in the BIST are determined. In order to investigate the anomalies and volatility, daily closing data of BIST 100, BIST Mali, BIST Service, BIST Sinai and BIST Technology indices were used between 2002 and 2016 and analyzed with ARCH-GARCH methods. In addition, in order to see the effect of 2008 Global Crisis in the study, two periods were considered between 02.01.2008-30.08.2009 for crisis period and period except Crisis. As a result of the work done, except for the crisis and the crisis the months of the year effect anomalies were determined on the volatility in the Turkish markets.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
BIST, Anomali, Volatilite, ARCH-GARCH, Anomaly, Volatility
Kaynak
Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
21
Sayı
4
