Yazar "Özer, Ali" seçeneğine göre listele
Listeleniyor 1 - 14 / 14
Sayfa Başına Sonuç
Sıralama seçenekleri
Öğe 2000-2020 Yılları Arasında Türkiye’deki Sermaye Kaçışları ile Seçilmiş Makroekonomik Faktörler Arasındaki İlişki(2023) Aksoy, Zehra Tanyeli; Özer, AliBu çalışmada 2000-2020 yılları arasında Türkiye’de yaşanan sermaye kaçışları ile seçilmiş makroekonomik faktörler arasındaki ilişkiyi tespit etmek amaçlanmıştır. Çalışmada, Dünya Bankası yöntemine göre hesaplanan sermaye kaçışları ve dolar kuru, doğrudan yatırımlar, cari açık/fazla, dış borç stoku ve enflasyondan oluşan makroekonomik faktörler kullanılmıştır. Genişletilmiş Dickey-Fuller (ADF) Birim Kök Testi, VAR Analizi, Johansen-Juselius Eşbütünleşme Testi, Granger Nedensellik Testi ve Varyans Ayrıştırması ile analizler yapılmıştır. Analizler sonucunda doğrudan yatırımlar ve enflasyonun sermaye kaçışları üzerinde, sermaye kaçışlarının da doğrudan yatırımlar, dolar kuru ve enflasyon üzerinde bir etkisi olduğu tespit edilmiştir.Öğe Behavioral Finance Models, Anomalies, and Factors Affecting Investor Psychology(Springer, 2018) Çömlekçi, İstemi; Özer, AliIn traditional finance theories and in the efficient market hypothesis, human beings are regarded as rational entities. It has been accepted that people exhibit rational behavior in investment decisions. However, various anomalies have been observed as a result of the inability of these theories to explain the change in the markets. These anomalies have led to criticism of traditional finance theories and have been regarded as the beginning of behavioral finance. Behavioral finance theories and models argue that the definition of stock prices is influenced by psychological, cognitive and emotional factors of investors. The presence of investors, who do not act rationally on the stock market, and the fact that psychological and emotional factors are effective in the decision-making process distract the stock market from being effective. Determining the investor behaviors that cause the anomalies detected in the stock market and putting out the possible reasons is important in terms of estimating the share price. In this study, information was given on traditional finance theories that accept individuals as rational. Behavioral finance models and theories were examined to investigate irrational behavior. In addition, anomalies resulting from irrational behavior of investors and investor behavior were examined, and also the relationship between investor behaviors and anomalies was examined.Öğe BİST İmalat Sanayi Firmalarının Araştırma Ve Geliştirme Giderlerinin Piyasa Değeri Ve Firma Kârlılığı Üzerindeki Etkisi(2019) Özer, Ali; Öztürk, Meryem; Özer, NevinSürdürülebilir büyümenin firmalar açısından gerçekleştirilmesi hem paydaşlar hem de hissedarlar açısındanönemlidir. Bu noktada öne çıkan yaklaşım profesyonel yönetimden ziyade değer katan ve yenilikleri yakalayan yönetimtarzıdır. Bu yönetim tarzı ile katma değerli ürünler elde edilebilir bu da entelektüel varlıkların geliştirilmesi ile mümkünolabilecektir. Burada önemli olan bir husus geliştirilen entelektüel varlıkların taklit edilememesidir. Kopyalanamayan vekatma değeri olan ürün ve yaklaşımlar ancak araştırma ve geliştirme yatırımlarının bir sonucu olarak gerçekleştirilebilir.Ar-Ge kısa vadede gider olarak görülürken uzun vadede katma değerli ve yenilikçi süreçlerin ilk adımıdır. Bu bağlamdaçalışmanın amacı, hisse senetleri BİST’te işlem gören imalat sanayi firmalarının Ar-Ge harcamalarının piyasa değeri vekârlılıkları üzerindeki etkisini analiz etmektir. 2012-2017 yıllarını kapsayan çalışmada panel veri analizi kullanılmıştır.Çalışmanın sonucunda statik panel modeline göre Ar-Ge harcamalarının kârlılık ve piyasa değeri üzerinde etkisi olmadığı;dinamik panel modeline göre ise Ar-Ge harcamalarının hem kârlılık hem de piyasa değeri üzerinde pozitif etkisinin olduğutespit edilmiştir.Öğe ChatGPT HİSSE SENEDİ DEĞERLEMEDE KULLANILABİLİR Mİ? BORSA İSTANBUL ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA(Mehmet APAN, 2023) Özer, Ali; Çömlekçi, İstemi; Unal, SerkanGünümüzde teknoloji hızla ilerlemekte insanlar tarafından yapılan birçok iş, çok daha hızlı ve kusursuz bir şekilde bilgisayarlar tarafından yapılabilmektedir. Özellikle doğal dil işleme yeteneği olan ChatGPT gibi modeller aynı zamanda matematiksel işlemleri de yapabilmekte, tabloları okuyup yorumlayabilmektedirler. Bu araştırmada ChatGPT’nin şirketlerin finansal tablolarını kullanarak hisse senedi değerlemesi yapmakta ne derece başarılı olduğu araştırılmıştır. ChatGPT’ye geçmişe dönük finansal tablo verisi verilmiş ve adil piyasa değeri tahmini istenmiştir. Daha sonrasında ChatGPT tarafından tahmin edilen adil piyasa değeri ile cari piyasa değeri arasındaki fark tespit edilmiş ve bu farkın takip eden bir yılda hisse senedi getirilerini ne ölçüde tahmin edebildiği araştırılmıştır. Araştırma bulgularına göre ChatGPT tarafından iskontolu işlem gördüğü belirlenen hisselerin takip eden bir yıllık dönemdeki ortalama hisse senedi performansı %87, medyan hisse senedi performansı %38 olmuştur. ChatGPT tarafından primli işlem gördüğü belirlenen hisselerin ise takip eden bir yıllık dönemdeki ortalama hisse senedi performansı %79, medyan hisse senedi performansı %32 olmuştur. Araştırma bulguları ChatGPT’nin belli seviyede değerleme yeteneği olduğuna işaret etse de elde edilen sonuçların istatistiksel anlamlılık derecesi düşüktür.Öğe COVID 19 Duyurularının ve Devlet Kısıtlamalarının Ülke Borsalarına Etkisi: Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Piyasalar(2024) Özer, Nevin; Özer, Ali; Çömlekçi, İstemiBu çalışma, özellikle COVID-19 salgını sürecinde ülkelerin vaka ve ölüm sayısı duyurularının yatırımcıda oluşturduğu panik ve risk algısının borsalara nasıl yansıdığını araştırmaktadır. Ayrıca salgındaki bulaşma hızının düşürülmesi için ülkeler tarafından alınan tedbirlerin borsalar da oluşturduğu etki araştırılmıştır. Bu amaçla ülke borsaları MSCI endeksindeki gelişmiş ve gelişmekte olan 10’ar ülke belirlenmiştir. COVID-19 duyurusu olarak ölüm ve vaka sayıları kullanılırken, devlet kısıtlamaları için ise Oxford COVID-19 Devlet Müdahale İzleyicisi tarafından hesaplanan sıkılık endeksi kullanılmıştır. Veri setleri Refinitiv Datastream ve ourworldin data veri tabanlarından elde edilmiştir. Yapılan analiz sonuçlarında hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkeler için kullanılan değişkenler arasında %1’de anlamlı uzun dönem bir ilişki tespit edilmiştir. Ayrıca hükümet kısıtlamalarından hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülke borsalarına doğru nedensellik ilişkisi tespit edilirken, vaka sayılarından bir ilişki tespit edilememiştir. Son olarak ise yapılan panel veri modeli analizi sonucunda gelişmekte olan ülke borsalarında sadece hükümet kısıtlamalarının negatif ve anlamlı etkisi tespit edilirken, gelişmiş ülkelerde hem hükümet kısıtlamalarının hem de COVID-19 duyurularının negatif ve anlamlı etkisi tespit edilmiştir.Öğe Döviz Kuru ve Enflasyonun Hisse Senedi Getirisi Üzerindeki Etkisi(Balıkesir University, 2024) Coşkuner, Mehmet; Özer, AliBu çalışmanın amacı Türkiye’de döviz kuru ve enflasyonun hisse senedi getirisi üzerindeki etkilerinin araştırılmasıdır. Bu kapsamda 2010:1- 2021:12 zaman dilimine ait aylık veriler kullanılmıştır. Çalışmada zaman serileri analizleri kullanılarak döviz fiyat hareketleri, tüketici fiyatları endeksi (TÜFE) ve Bist100 endeksi değişkenleri analiz edilmiştir. Değişkenler arasında uzun dönemde ilişki olup olmadığına bakmak için Johensen Eş Bütünleşme testi yapılmıştır. Yapılan test sonucunda değişkenler arsında dört ilişki olduğu tespit edilmiştir. Eş bütünleşme testinden sonra Bist 100 etkileyen etmenleri tespit etmek için Granger Nedensellik analizi yapılmıştır. Analiz sonucunda ise Bist 100 ile Dolar kuru arasında ve Bist 100 ile Enflasyon arasında nedensellik tespit edilmiştir. Nedensellik analizinden sonra Bist 100 etkileyen değişkenleri tespit etmek için EKK testi yapılmıştır. Analiz sonucunda ise doların Bist100 üzerinde %1 düzeyde anlamlı etkililiğe ve enflasyonun Bist100 üzerinde %10 anlamlılık düzeyinde etkili olduğu tespit edilmiştir. Bu sonuçlar altında yapılan çalışmanın literatüre katkı sağlaması açısından önem kazanmaktadır.Öğe Fama French 5 Factor Model Versus Alternative Fama French 5 Factor Model: Evidence from Selected Islamic Countries(2021) Özer, Nevin; Öncü, Mehmet Akif; Özer, Ali; Çömlekçi, İstemiIn this study, the validity of the five-factor model in developing and underdeveloped countries was investigated in 2012-2020, as well as the validity of the model to be created by using the inflation rate instead of the risk-free interest rate, and the answers to the questions of its comparison with the original model. In seeking an answer to this question, Pakistan, Malaysia, Indonesia and Turkey were selected as the countries with interest-sensitive investors. In the study, the Kuala Lumpur Composite Index (KLCI) for Malaysia, the Jakarta Islamic Index (JKII) for Indonesia, the Karachi Meezan Index (KMI) for Pakistan and the Participation Index (KATLM) for Turkey were selected for the study and analysis was carried out on the top 30 companies in the index.In terms of the created portfolios, it is seen that different portfolios are effective in terms of the highest excess return in selected countries. In fact, it has been observed that the portfolio with the highest extreme return in a country has the lowest return in the other country. It can only be said that the excessive return of small firms is greater than that of large firms. Looking at the fluctuation of excess returns, it is seen that Pakistan and Indonesia markets are risky, while Malaysia is the least risky. As a result of the analysis, evidence has been obtained that the original model has little advantage over the inflation model and that they are very close to each other. It can be said that the FF5F model is also effective in developing and underdeveloped country markets, and interest-sensitive investors can model using the inflation rate.Öğe Hisse Senedi Fiyatları ile Makroekonomik Değişkenlerin Etkileşimi(Dokuz Eylül Üniversitesi, 2011) Özer, Ali; Kaya, Abdulkadir; Özer, NEvinBu çalışmanın amacı, Ocak 1996- Aralık 2009 dönemi aylık verileri kullanılarak, İMKB 100 Endeksi ile bazı makroekonomik değişkenler arasında bir ilişki olup olmadığını tespit etmektir. Bağımlı değişken olarak İMKB-100 Endeksi, bağımsız değişkenler olarak da Faiz Oranı, Para Arzı, Dış Ticaret Dengesi, Sanayi Üretim Endeksi, Altın Fiyatları, Döviz Kuru ve Tüketici Fiyat Endeksi kullanılmıştır. Çalışma En Küçük Kareler Tahmin Yöntemi, Johansen-Juselius Eşbütünleşme Testi, Granger Nedensellik Testi ve VEC modelleri uygulanmıştır. Çalışmadan elde edilen sonuçlara göre, hisse senedi fiyatı ile bazı makro ekonomik değişkenler arasında uzun dönemli anlamlı bir ilişki bulunmaktadır.Öğe Hisse senedi fonları piyasasında rekabet koşullarının etkinliği: Türkiye örneği(Ordu University, 2024) Unal, Serkan; Özer, Ali; Çömlekçi, İstemi; Çepni, KerimBu çalışmanın amacı Türkiye’de hisse senedi fonları piyasasının etkin bir şekilde çalışıp çalışmadığı, Bireysel Emeklilik Sistemi (BES)’teki fonların ve bankalarla ilişkili fonların diğer fonlara kıyasla performans farkına sahip olup olmadığının incelenmesidir. Araştırma kapsamında 2010-2022 döneminde 115 fona ait veri kullanılmıştır. Aylık frekansta fonların getirileri, standart sapmaları ve Sharpe oranları hesaplanarak birbiriyle kıyaslanmıştır. Araştırma bulgularına göre bankalarla ilişkili portföy yönetim şirketleri ve BES’teki fonlar bağımsız fonlara kıyasla daha düşük performansa sahip olmakta ve fon yönetim performanslarından bağımsız olarak müşterilere ulaşabilmekte ve fonlarını oldukça yüksek büyüklüklere ulaştırabilmektedirler. Araştırma sonuçları Türkiye’de hisse senedi fonları piyasasının etkin bir şekilde çalışmadığını ve bağımsız portföy yönetim şirketleri aleyhine bir yapının söz konusu olduğunu ortaya koymaktadır.Öğe IMPACT OF COVID 19 ANNOUNCEMENTS AND GOVERNMENT RESTRICTIONS ON CDS PREMIUMS OF BRICS-T COUNTRIES(Doğuş Üniversitesi, 2025) Özer, Nevin; Özer, Ali; Kartal, Osman; Çömlekçi, İstemiIn this study, the impact of changes in the number of Covid-19 cases and deaths, as well as government restrictions taken to reduce the spread of the pandemic, on the CDS premiums of BRICS-T countries, which are risk indicators, were examined. The data for the study include the number of deaths and cases as Covid-19 announcements, the stringency index calculated by the Oxford Covid-19 Government Response Tracker (OxCGRT) for government restrictions, and the CDS premium prices for Brazil, Russia, India, China, South Africa, and Turkey. For he study, Kao and Pedroni cointegration tests, Dumitrescu Hurlin and Granger causality analyses, and static panel data analysis were conducted. According to the analysis results, the cointegration tests indicate a long-term relationships between CDS premiums and case, death, strigency index of BRICS-T countries. According to the causality test results, a causal relationship from government restrictions to country CDS premiums, while no relationship could be determined from the number of cases and deaths. The static panel analysis results indicate that only government restrictions have a positive and significant effect on CDS premiums. In conclusion, the study shows that the increase in restrictions, along with the pressure of government restrictions on the economic system, increases the risk of emerging and developing countries.Öğe Kaynak Temelli Yaklaşım ve Paydaş Yaklaşımı Açısından Entelektüel Sermayenin BIST’deki Çokuluslu İşletmelerin Finansal Performansına Etkisi(BBDK, 2014) Özer, Ali; Mevin, ÖzerEntelektüel sermaye, kaynak temelli görüşe göre “işletme performansının kaynağı” ve “rekabet avantajı elde etme yolunda önemli bir anahtar” olarak kabul edilmektedir. Paydaş yaklaşımı ise işletmenin finansal performansının en iyi göstergesinin muhasebe karlarından ziyade oluşturulan toplam servet veya katma değerin olduğunu önerir. Buna göre, bu çalışmada 2002-2011 döneminde BIST’e kote çokuluslu firmalarda, net katma değere dayalı toplam varlık getirileri (paydaş yaklaşımı) ile stratejik maddi olmayan duran varlık entelektüel sermaye arasındaki ilişki araştırılmıştır (kaynak temelli yaklaşım). Entelektüel sermaye, Ante Pulic tarafından kullanılan Entelektüel Katma Değer Katsayısı (EKDK) yöntemi ile ölçülmüştür. Sonuç olarak, kaynak temelli yaklaşım ve paydaş yaklaşımının her ikisi de BIST’deki çok uluslu firmalar için geçerli bulunmuştur.Öğe Küresel Finansal Stresin Türk Devletlerinin Ekonomileri Üzerindeki Etkisi(2024) Özer, Ali; Çömlekçi, İstemi; Ünal, SerkanBu çalışmada Türk Devletleri Teşkilatı üyesi olan Türkiye, Kazakistan, Azerbaycan, Özbekistan ve Kırgızistan devletlerinde küresel finansal stresin ekonomik etkileri araştırılmıştır. Bu araştırma ile öncelikle Türki cumhuriyetlerin global ekonomiye ne ölçüde entegre olduklarını ve global mali strese ne derece duyarlı oldukları analiz edilmiştir. İkinci olarak Türki cumhuriyetlerin kendi arasında da ekonomik direnç farklılıkları analiz edilebilmiştir. Üçüncü olarak hem ekonomik büyüklük hem dış ticaret verileri bağımlı değişken olarak kullanılmış ve bu sayede farklı boyutlarıyla finansal stresin etkisini tayin etmek mümkün olmuştur. Küresel finansal stresin göstergesi olarak St. Louis Finansal Stres Endeksi kullanılmış; ekonomik göstergeler olarak ise gayri safi yurt içi hasıladaki değişim, ithalattaki değişim ve ihracattaki değişim kullanılmıştır. Çalışma dönemi olarak St. Louis Finansal Stres Endeksi’nin hesaplanma başlangıç tarihi olan 1993 ile 2022 yıllar arası belirlenmiştir. Araştırmada EKK, GMM ve ARDL yöntemleriyle oluşturulmuş modellerden faydalanılmıştır. Çalışma döneminde GSYİH ve ihracatta en fazla yüzdesel artış Azerbaycan’da gerçekleşirken ithalatta en yüksek artış Kırgızistan’da gerçekleşmiştir. Araştırmadan elde edilen bulgulara göre küresel finansal stresin Türk cumhuriyetlerinin temel ekonomik performansında negatif etkiye sahip olduğu görülmektedir. Araştırma sonuçları finansal stresin özellikle GSYİH üzerinde negatif etkisi olduğunu, ithalat ve ihracat üzerindeki etkisinin ise sınırlı olduğunu göstermektedir.Öğe ODAKLANMA STRATEJİSİ ve ÇEŞİTLENDİRME STRATEJİSİ İZLEYEN FONLARIN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI(2020) Özer, Ali; Çömlekçi, İstemiYatırımcıların yüksek karlılığı minimum riskle sağlamaya çalıştıkları portföyler çok sayıda finansal varlıkla çeşitlenme stratejisi ile oluşturulmalı mı yoksa belirli bir finansal varlığa, firmaya ya da sektöre yoğunlaşarak odaklanma stratejisi ile mi oluşturulmalıdır? Çalışmanın amacı odaklanma stratejisi izleyen fonların performansı ile çeşitlendirme stratejisi izleyen fonların performansı değerlendirilerek, strateji farklılıklarından dolayı fon getirileri arasında anlamlı bir farklılık olup olmadığını test etmektir. Çalışmada Sharpe oranı, Treynor oranı ve Jensen Alfa değeri kullanılarak Nisan 2013- Nisan 2020 tarihleri arasında hisse senedi şemsiye fonları analiz edilmiştir. Çalışma sonucunda en yüksek getirinin teknoloji odaklı fonların sağladığı görülmüştür. Ayrıca odaklanma strateji ile oluşturulan portföyün, çeşitlendirme stratejisi ile oluşturulacak portföyden daha yüksek performansa sahip olduğu sonucuna ulaşılmıştır.Öğe THE RELATIONSHIP OF NATURAL GAS PRICES WITH THE PRICES OF CRYPTO CURRENCIES, WHICH ARE SUSTAINABLE ENERGY PROJECTS(Batı Karadeniz Akademisyenler Derneği (BAKAD), 2023) Coşkuner, Mehmet; Özer, AliThe aim of this study is to investigate the impact of Cardano and Ripple prices, which consume less energy and have projects to reduce pollution, on natural gas prices. In this context, monthly data for the period 2018:06 - 2023:04 obtained from dollar-based data of Cardano coin, Ripple coin and natural gas were used. In the study, the movements of Cardano, Ripple coins and natural gas prices were analyzed using time series analysis. In the study, analysis was performed with the Augmented Dickey-Fuller (ADF) unit root test to measure stationarity. As a result of the unit root test, it was determined that the series were stationary in their first differences with constant terms. Zivot and Andrew tests were used to examine structural breaks. According to the test results, it was observed that there was no stationarity problem. Afterwards, the var model was established and the optimal lag length was determined to be three. After determining the lag length, unit circle root test and autocorrelation lm test were performed. Afterwards, Johensen Cointegration test was performed to see whether there was a long-term relationship between the variables. As a result of the test, it was determined that there was a long-term relationship between the variables. After the cointegration test, Granger Causality analysis was performed to determine the factors affecting natural gas prices. After the causality analysis, the LCM test was conducted to identify the variables affecting natural gas prices. As a result of Granger causality analysis, no causality relationship was found between Cardano and Ripple prices and natural gas prices. It has been determined that there is a bidirectional causality relationship between Cardano and Ripple prices. According to the EKK test, it has been observed that Cardano and Ripple prices do not affect natural gas prices.
